взаимоотношения человека и денег переплелись в комок сложных психологических проблем. хотите об этом поговорить?:)
 

АХ, ДЕНЮЖКИ

женский взгляд на финансы

 

сокровищница финансовой мудрости

заходите в библиотеку

vetervstepi@yandex.ru

при цитировании материалов сайта активная ссылка обязательна. Сделаем рунет цивилизованным!:)))

 

Что означает кредитный рейтинг

Кредитная репутация - важнейшая характеристика для любого бизнеса. Особенно для крупного. А для инвестора ещё важнее знать кредитную репутацию компании, в чьи ценные бумаги он вкладывает деньги.
Узнать кредитную репутацию можно с помощью кредитного рейтинга, публикуемого в свободном доступе- в интернете.

 

Что такое кредитный рейтинг

Рядовому инвестору не под силу следить за деятельностью каждой компании, чьи акции и облигации обращаются на фондовом рынке. Кто хорошо работает? Кто исправно платит по долгам? Кто слишком много занимает денег в долг? А у кого генеральный директор проворовался? Эмитентов на бирже десятки. Информации про всех - огромный вал.

Даже если разобраться в этом океане информации, то возникает ещё одна проблема. Как сравнивать  компании между собой. Если Вы в состоянии выбрать самую надёжную компанию из нескольких нефтедобытчиков, то как Вы будете сравнивать кредитное качество нефтедобывающей компании с банком или с металлургическим заводом? Как выбрать самую надёжную?

Существует профессиональный инструмент для сравнения компаний из различных секторов экономики. И даже компаний, расположенных на различных материках. Это кредитные рейтинги.
Кредитный рейтинг - интегральная характеристика всех аспектов деятельности компании.
Что бы определить кредитный рейтинг какой-либо компании, большая группа специалистов рейтингового агентства досконально изучают  всю деятельность этой компании.  От технологического процесса, до способа ведения бухгалтерской документации. Глубокий аудит должен дать ответ на один вопрос: сможет ли исследуемая компания в будущем платить по долгам. Результаты обследования выглядят в виде буквенного кода - кредитного рейтинга. Рейтинг имеет расшифровку, глядя на которую инвестор понимает, насколько безопасно вложение в ту или иную ценную бумагу.

 

Кто определяет кредитный рейтинг

Существует три крупных международных рейтинговых агентства, у которых хватает опыта и квалификации для определения кредитного рейтинга любого предприятия в любой стране мира. И даже могут определить кредитный рейтинг любой страны  и любого города.
Рейтинг - показатель условный и несколько субъективный. Однако, в мире больших финансов принято доверять кредитным рейтингам, выставленным  этими тремя агентствами:
Moody's
S&P
Fitch


Нельзя сказать какое из агентств лучшее. Работают они, примерно, одинаково. И кредитные рейтинги выставляют тоже почти одинаковые.

 

 

Как выглядит кредитный рейтинг

Сводная таблица кредитных рейтингов кредитных агентств:

Moody's

S&P

Fitch

Расшифровка рейтинга

Aaa

AAA

AAA

Наивысший уровень кредитоспособности

Aa1

AA+

AA+

Высокая кредитоспособность

Aa2

AA

AA

Aa3

AA-

AA-

A1

A+

A+

A2

A

A

A3

A-

A-

Baa1

BBB+

BBB+

Значительные кредитные риски. Но при этом высокая вероятность исполнения всех кредитных  обязательств

Baa2

BBB

BBB

Baa3

BBB-

BBB-

Ba1

BB+

BB+

Ba2

BB

BB

Ba3

BB-

BB-

B1

B+

B+

B2

B

B

B3

B-

B-

Caa1

CCC+

CCC

Высокий кредитный риск

Caa2

CCC

 

Caa3

CCC-

 

Ca

CC

 

 

C

 

C

D

DDD

Дефолт

Помимо трёх международных агентств в России работают ещё четыре национальных кредитных агентства. Самое авторитетное из них - рейтинговое агентство "Эксперт РА"
Вот его шкала

Оценка

Расшифровка

A++

Исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности

A+

Очень высокий уровень кредитоспособности

A

Высокий уровень кредитоспособности

B++

Приемлемый уровень кредитоспособности

B+

Достаточный уровень кредитоспособности

B

Удовлетворительный уровень кредитоспособности

C++

Низкий уровень кредитоспособности

C+

Очень низкий уровень кредитоспособности (преддефолтный)

C

Неудовлетворительный уровень кредитоспособности (выборочный дефолт)

D

Дефолт или банкротство

 

Польза для инвестора

Чем выше кредитный рейтинг у компании, тем более надёжными считаются её долговые ценные бумаги. Соответственно, доход по этим бумагам будет ниже, чем по облигациям с низким кредитным рейтингом. Поэтому инвестор, прежде, чем выбрать объект для инвестирования, изучает кредитные рейтинги всех доступных ценных бумаг. И покупает ту бумагу, по которой соотношение риск-доходность кажется инвестору оптимальным.

Система кредитных рейтингов придумана для долговых ценных бумаг. Акции кредитного рейтинга не имеют. Но кредитные рейтинги имеют компании, выпустившие акции.
Поэтому при покупке акций надо поинтересоваться кредитным рейтингом эмитента этих акций. Низкий кредитный рейтинг - в районе "С" означает, что компания имеет серьёзные проблемы и в любой момент может обанкротится. И её акции имеют значительный потенциал к падению.
Зато компании с рейтингом "ААА" имеют хорошие перспективы для развития и прибыльной работы. А значит, акции такой компании будут приносить хорошие дивиденды и будут подниматься в цене.

Инвестору надо быть внимательным, когда рейтинговые агентства пересматривают рейтинг той или иной компании. Если рейтинг пересмотрен в сторону понижения, то акции такой компании начнут снижаться. Если же кредитный рейтинг повышен, то акции "счастливчика" будут подниматься.
Многие институциональные инвесторы формируют свои инвестиционные портфели в зависимости от кредитного рейтинга эмитентов. Стараются покупать акции компаний с высоким рейтингом и избегают компаний с низким рейтингом.
Если рейтинг какой-либо компании понижен, то институциональные инвесторы перестают покупать акции такой компании, или даже начнут распродавать её акции из своих портфелей.

Кредитный рейтинг является профессиональной оценкой деятельности той или иной компании. Формально рейтинг означает насколько кредитоспособна оцениваемая компания. но в глазах финансового сообщества рейтинг показывает общее состояние компании.
Это как температура у пациента, которая формально означает температуру тела, а на самом деле по ней можно определить общее самочувствие пациента. Жив ли он, или при смерти?

вернуться к списку статей про капитализм

 

 

 

 

финансовые инструменты

форекс

депозит

валюта

фондовый рынок

пиф

офбу

золото

 
     
Rambler's Top100