взаимоотношения человека и денег переплелись в комок сложных психологических проблем. хотите об этом поговорить?:)
 

АХ, ДЕНЮЖКИ

женский взгляд на финансы

 

сокровищница финансовой мудрости

заходите в библиотеку

vetervstepi@yandex.ru

при цитировании материалов сайта активная ссылка обязательна. Сделаем рунет цивилизованным!:)))

 

Уоррен Баффетт. Инвестиция длинною в жизнь. (Биография Уоррена Баффета)

Уоррен БаффеттУоррен Баффетт родился в 1930 году в провинциальном городке Омаха, штат Небраска, США.
По семейному преданию первую финансовую манипуляцию Уоррен провернул в  6 лет. Он, якобы, купил 6 банок кока-колы по оптовой цене. И затем продал их в розницу. доход от торговли составил всего несколько центов. Мелочь, а приятно.
Школьником Баффетт работал в брокерской фирме.  Электронных табло с котировками ценных бумаг тогда ещё не было. Цифры писали мелом на доске. Пришла по телеграфу новая котировка - старую стирали и писали новую. Этой работой и занимался Баффетт. Стёр-написал
Он был бережливым ребёнком и на пустяки денег не тратил. Когда у Уоррена скопилась относительно солидная сумма, он попробовал силы в биржевых спекуляциях.
Купил 2 акции "Сити сервис" по 37 долларов. И уже через месяц акции благополучно "упали" до 27 долларов. Фиксировать убыток молодой спекулянт не захотел. Он сжал зубы и дождался-таки обратного хода котировок. 40 долларов. Отлично! Акции проданы. И 6 долларов совокупный доход от сделки заставили улыбнуться серьёзного мальчугана.
Но через несколько дней цена на эти акции взлетела до 200 долларов. Надо было бы потерпеть подольше. "И, вообще, долгосрочная инвестирование прибыльнее и спокойнее, чем краткосрочные спекуляции" - рассудил 11-летний мальчишка. Этот принцип он пронесёт через всю свою карьеру инвестора.
В 13 лет Уоррен разносил газеты. Отличился тем, что придумал хитрый алгоритм разноски газет. За минимальное время он охватывал максимально возможное число адресов. Покажется странным, но благодаря этому ноу-хау его ежемесячный доход был выше зарплаты директора почтового отделения, на котором Баффетт работал.

Старшеклассником Баффетт затеял собственный  бизнес. Скупал сломанные  игровые автоматы, ремонтировал  с приятелем и ставил в людных местах. Бизнес оказался выгодным. Баффетт мог бы всю оставшуюся жизнь кормиться с этих игровых автоматов. Но амбиции требовали иного.  Баффетт  продал свою игорную сеть за 1200 долларов и отправился получать  высшее экономическое образование.
В  Гарвард его не взяли из-за слишком юного возраста. Баффетту было "всего" 20 лет.
И тогда он подался учиться к Бенжамину Гэму (Benjamin Graham). Классик инвестиционного анализа. Автор книги "Разумный инвестор".
Грэм учил, анализировать, в первую очередь, финансовую отчётность компании, а не род её деятельности и динамику котировок на бирже.  Баффетт часто затевал публичные споры с именитым преподавателем. Но в итоге он стал единственным студентом Грэма, которому старик поставил по своему курсу "отлично".
После окончания учёбы Баффетт попросился к Грэму на работу. Он был готов  работать бесплатно. Лишь бы получить доступ к мудрости опытного инвестора. Грэм отказал Баффетту. Но через полгода передумал и пригласил-таки толкового парня в свою фирму.
За 6 лет Баффет аккумулировал из своих доходов 140 тысяч долларов.
С этим стартовым  капиталом он начал собственный инвестиционный бизнес. Вернулся в Омаху (1957 год) и организовал инвестиционное товарищество"Buffet Associates". Основными пайщиками были соседи и знакомые.
Баффет доработал методику выбора инвестиций Грэма, и помимо изучения Баланса и отчёта компаний, внимательно изучал структуру управления и биографии топ-менеджеров. Если в роду у какого-либо из топ-менеджеров были сумасшедшие предки. То для Баффетта это был повод воздержаться от инвестиции. На его взгляд, наилучшая компания для инвестиций - эта та, которая продержится на рынке максимально долгий срок.
"Наш любимый срок для продажи акция, это - никогда" - до сих пор говорит он.
Действительно, зачем продавать акции хорошего, процветающего предприятия. Поэтому Баффет старался подбирать в свой инвестиционный портфель компании с безупречными перспективами.
За пять лет, Баффет преумножил вклады своих пайщиков в два с половиной раза. за этот же срок индекс Доу-Джонса вырос на 74 процента. Это был значительный успех. Но Баффет был уверен в качестве своего инвестиционного портфеля и убедил пайщиков не забирать деньги, а сохранить инвестиционную позицию на более долгий срок. Он продолжал консервативно управлять активами ещё пять лет. Крепко держал свои акции. редко-редко что-то продавал. Если продавал, то исключительно для того, что бы купить что-то ещё более перспективное. В последующую пятилетку активы возросли ещё в  четыре  с половиной раза. Итого, за десять лет под управлением Баффета деньги пайщиков увеличились в одиннадцать с лишним раз. За эти же 10 лет Доу-Джонс прибавил 122% т.е вырос вдвое.
в 1969 году "Buffet Associates " стоила 102 миллиона долларов. Баффетт распускает товарищество и возвращает деньги пайщикам. Взамен он приобретает маленькое текстильное предприятие "BERKSHIRE HATHAWAY ". Спорное инвестиционное решение. Так как в то время текстильная промышленность США медленно умирала. У Баффетта была своя логика для этой покупки. дело в том, что это предприятие продавалось по цене в несколько раз меньше стоимости всех своих активов. И, к тому же была способна ещё какое-то время приносить прибыль. На языке метафор, Баффет купил дойную корову, которую раньше срока вели на убой, причём купил задёшево и планировал, что полученное от коровы молоко  окупит все его расходы. А когда молоко кончится, тогда можно и на убой. Это дополнительная прибыль.
Но покупка текстильной компании  была промежуточным звеном в инвестиционном плане  молодого инвестора. В данный момент ему нужен был генератор ликвидности. Нужен был свободный денежный поток.   Всю прибыль от текстильного бизнеса он направлял на покупку страховых компаний. Как раз в это время страховой бизнес получил огромные налоговые льготы. Постепенно Баффетт приобрёл 5 крупнейших страховых компаний США.
Но и страховые компании ему нужны были лишь как более мощный генератор ликвидности. Текстильное производство увяло окончательно. и денежного потока уже не приносило. Но страховой бизнес буквально сидят на "живых" деньгах.
Вот теперь-то Баффетт получил возможность развернуться во всю ширь. Он стал покупать компании, которые отвечали его инвестиционным принципам. Во-первых, фирма производит нужный, полезный и понятный товар Во-вторых, этот товар будет востребован ещё очень долго. И в третьих, на предприятие существует простая и отлаженная система корпоративного управления. Как правило, Баффетт скупал акции этих предприятий в моменты каких-то локальных трудностей. Отчего покупка получалось очень дешёвой. А в последствии компания усилиями самого Уоррена Баффетта  выходила из кризиса и приносила прибыль опытному инвестору Баффетту.
В 1990 году Уоррен Баффетт официально стал миллиардером. Увы,  из-за финансового кризиса этого года он потерял  25 миллиардов долларов. Но у него оставался достаточный запас прочности, что бы продолжать заниматься инвестиционным бизнесом.
1998 год. "Чёрный четверг". Так американское бизнес-сообщество окрестили обвал фондового рынка этого года. Но Уоррен Баффетт сказал бы иначе - "золотой четверг".  После обвала биржи его компания тратит 1,3 миллиарда долларов на покупку акций "Кока-кола", "Уолт Дисней", "Джилетт", "Макдональдс", "Американ экспресс. Он скупает потребительский сектор, потому что знает, что люди всегда будут есть, пить, развлекаться и бриться. Он верен своей идеологии покупать "долгоиграющий" бизнес.
С тех пор рынок восстановился. И Баффетт в разы увеличил свои миллиардные вложения.

В конце 90-х Баффетт  не спешит вкладываться в интернет-компании и акции высокотехнологичного сектора. несмотря на всеобщее увлечение интернетом и модой на эти инвестиции. Молодые трейдеры, инвесторы, спекулянты и финансисты не стесняются потешаться над стариком-миллиардером. Дескать, его время прошло. Теперь настала новая экономика, в которой Баффетт ничего не понимает.
А Баффетту и не надо было ничего понимать. Он знает, что если товар непонятный с первого взгляда, то и инвестиция в производителя непонятного товара весьма сомнительная.
Инвесторы в высокотехнологические компании и в интернет- бизнесы зарабатывали на бирже сотни процентов годовых. Но Баффетт продолжал стоять в стороне. его устраивали старая добрая кока-кола, джилет и макдоналдс.
Двухтысячный год расставил всё по местам. индекс Насдак оглушительно рухнул, превратив в пыль состояния, заработанные теми молодыми инвесторам, которые потешались над Баффетом. Акции "Беркшир хатуэй" росла вопреки общему падению рынка, Это была единственная компания, не завязшая в интернет-буме и не потерявшая денег на крахе Насдака.

Авторизированная биография Баффетта называется "Снежок". по замыслу автора. снежок - это метафора инвестиционной деятельности самого Баффета. Если целенаправленно и без устали катать снежок, то можно вырастить огромный снежный ком. Точно так же Баффетт целенаправленно и без устали сколотил миллиардную инвестиционную империю. Он не делает ничего сложного. Он делает простые и понятные вещи. Не сложнее , чем скатать из снежка снежный ком, если начать с малого, то можно достичь многого - утверждает мэтр в автобиографии.
в 2005 году 1 акция беркшир хатуэй котировалась по цене 90500 долларов. что интересно, за всё время Баффетт не продал ни одной акции своей компании.
Сейчас Баффету 81 год. но он продолжает работать и не собирается уходить на пенсию. недавно издал автобиографию в которой делится своими инвестиционными знаниями с нами. В  2010 году состояние Баффетта оценивалось в 47 млрд. долл. США.

Интервью Уоррена Баффета журналу Haaretz

Интервью Уоррена Баффета журналу Stern

Афоризмы Уоррена Баффета

 

 

УСПЕХОВ

В библиотеку

 
финансовые инструменты

форекс

депозит

валюта

фондовый рынок

пиф

офбу

золото

 
     
Rambler's Top100