сокровищница финансовой мудрости

заходите в библиотеку

при цитировании материалов сайта активная ссылка обязательна. Сделаем рунет цивилизованным!:)))

Человечество застыло в испуге. На 2 августа объявлен дефолта США. Министр финансов США Тимоти Гайтнер в своём обращении к конгрессу США объявил, что после означенной даты Соединённые Штаты не смогут полноценно обслуживать свой внешний долг.

Как устроена финансовая система США?

В США существует потолок государственных заимствований. Столько-то занимать можно, а больше - ни-ни. Этот потолок устанавливается конгрессом. Пикантность ситуации придаёт тот факт, что правительство США уже много лет строит долговую пирамиду: чтобы отдать старые долги и выплатить по ним проценты, берут деньги в долг в другом месте. Чтобы расплатиться по этому новому долгу (опять с процентами), занимают снова, и так далее. На 16 мая этого года американцы назанимали 14 триллионов долларов. Дальше — потолок: нельзя по закону. Поэтому Барак Обама со своим министром финансов предложили конгрессу увеличить потолок заимствований. Конгресс пока этого не сделал. А время идёт. Если до 2 августа соответствующий закон не будет принят, американцы не смогут больше занимать денег, чтобы платить по текущим долгам. Это называется дефолтом.

На первый взгляд ситуация выглядит абсурдной. Зачем где-то занимать, если дома имеется индивидуальный печатный станок: напечатал долларов и раздавай направо и налево. Так поступить мешает ещё одна тонкость государственного устройства США. Центральный банк США, тот самый "Федеральный резерв", который печатает доллары и юридически владеет печатным станком и правом выпускать доллары, является частным банком. Акционерным обществом, если быть точным. Каждый раз, когда правительству США нужны деньги, оно выпускает долговые бумаги на требуемую сумму, а "Федеральный резерв" эти бумаги как бы покупает и взамен выпускает доллары и передаёт их правительству. По этой системе выходит, что даже для того, чтобы просто тупо напечатать доллары, чтобы расплатиться по внешним долгам, правительство должно всё равно выпустить новую партию долговых бумаг для передачи их "Федеральному резерву". А в долг брать нельзя. Конгресс не позволяет. Такая вот "продуманная" (в кавычках) юридическая система.

Что означает дефолт США для всего мира?

По самой примитивной логике, да ничего. Представьте дефолт Зимбабве. Страшно? Возьмём даже более развитую страну. Дефолт Японии. Опять не боитесь? Оно и понятно. Кто-то где-то далеко не может заплатить по своим долгам. Пусть об этом болит голова у кредиторов неудачника. Но речь идёт о проблемах в мировой финансовой системе

А вот как устроена мировая финансовая система

Начиналось всё так. Правительство США в начале ХХ века выпустило долговые бумаги  и передало их "Федеральному резерву". Тот напечатал столько долларов, сколько необходимо американской экономике.  Весь ХХ век американцы безмерно покупали по всему миру всякую всячину, как-то - нефть и прочее сырьё. И расплачивались за покупки своими долларами. Чтобы доллары в мире принимали охотно, американцы придумали систему, по которой владельцам долларов предоставляется уникальный шанс - покупать американские государственные долговые бумаги под хороший процент. Когда наличных долларов в США оставалось мало, правительство выпускало долговые бумаги и часть долларов возвращалась в виде займов. Эти доллары снова тратились на любые нужды, и снова возвращались в виде внешних займов. Эта система позволяла не печатать с помощью "Федерального резерва" новых денег и ограничить инфляцию доллара.  За сто лет американцы насытили своими деньгами весь мир, а заодно создали своей валюте репутацию железобетонной надёжности. Деньги не подвержены инфляции, а по долгам американцы всегда платят. И не важно, каким образом - главное, что платят.

Когда долларов на руках у очередного арабского шейха становилось неприлично много, он вёз их назад в США и покупал за эти доллары американские долговые бумаги. По ним капали проценты. А это здорово: верблюдов пасти не надо, нефть из земли качать тоже не надо. Сиди себе на печи, а денежки сами капают. Репутация надёжной валюты, плюс перспектива зарабатывать инвестированием в государственный долг США делала американские деньги желаемым активом во всех уголках земли. Что означало для того же шейха возможность купить японский видеомагнитофон, китайские наручные часы, шале в Швейцарии  и филлипинскую проститутку. Это называется международная торговля. Устойчивость этой торговли обеспечивала постоянная циркуляция долларов. Американцы выпускали облигации, продавали их всем желающим, собранные деньги распыляли по миру, потом опять аккумулировали доллары с помощью облигаций и снова наличные пускали в оборот. Американцы обеспечивали циркуляцию денег по миру. Это был их вклад в международное разделение труда. Конечно же, сам мир тоже справлялся с этой задачей через инструменты трансграничной торговли. Но именно благодаря усилиям американского правительства доллар оставался желанной платёжной единицей.

Так чем же, всё-таки плох дефолт?

А теперь вспомните, что юридически американцы больше не могут выпускать долговые обязательства. И нашему арабскому шейху со своими долларами податься некуда. Ах, да, ему нужен видеомагнитофон. Но японцам тоже доллары теперь ни к чему и магнитофон они не продадут. Что с долларами делать, если американцы доллары обратно теперь не принимают? Да и филлипинская проститутка от них теперь нос воротит. Несчастный шейх уныло плетётся в гарем за утешением. Конечно, сами по себе доллары ценности не имеют. Бумага она и есть бумага. Жбан нефти, или мешок риса куда ценнее. Но у доллара имеется хоть какая-то формальная ценность. На него можно купить государственные облигации США. Отдал 10 фантиков, через год получил 11. Лепота! И делать ничего не надо. Так весь мир и играл в американские фантики. То, что игра продолжалась, создавало хоть какую-то видимость ценности доллара и осмысленность этой игры.
Но как только американцы объявят, что они прекращают круговорот долгов, у фантиков заберут их последнюю ценность. А как же международная торговля? Разнесчастной филлипинской проститутке за какую валюту дарить свою доброту и ласку? Да и прочим субъектам тоже надо сперва присмотреться, понять, какая валюта хорошая, а какая нет, и только потом начинать работать и открывать торговлю. Чтобы разобраться уйдёт примерно полгода - год. Год по всему миру будут закрывать предприятия, увольнять людей, будет падать потребление, и новый виток — закрыли-уволили. После того, как мир останется без чётких финансовых ориентиров, он будет куда-то дрейфовать. Хорошо, если в обетованную землю, а если нет? А если на борту начнётся паника, бунты, погромы и прочее безобразие?

Вот примерно поэтому все с волнением наблюдают, возобновят ли Соединённые Штаты денежные заимствования или нет

Мы уверены, что США не объявят 2 августа дефолт. Об этом читайте наш следующий материал "Состоится ли дефолт США"

к списку новостей

УСПЕХОВ

форекс

депозит

валюта

фондовый рынок

пиф

офбу

золото