сокровищница финансовой мудрости

заходите в библиотеку

при цитировании материалов сайта активная ссылка обязательна. Сделаем рунет цивилизованным!:)))

Закрытые ПИФ-ы являются "неизвестной землёй" для многих инвесторов. Управляющие компании закрытых фондов не стремятся к широкой известности. Да и "входной билет" в такой фонд стоит несколько сотен тысяч рублей.

Что такое ЗПИФ
Существует такой инвестиционный механизм, который называется "Паевый инвестиционный фонд" (ПИФ). Пайщики складываются деньгами и формируют некую сумму для инвестирования. Деньгами управляет управляющая компания (УК)  Управляющая компания инвестирует капитал. Покупает на него или акции, или облигации, или ещё каких-то финансовых инструментов. Прибыль от инвестирования делится между пайщиками пропорционально вкладу каждого пайщика.
Когда пайщик хочет получить свои деньги вместе с накопленной прибылью, то он может продать свой  пай управляющей компании. Если пай можно продать в любой момент, то такой ПИФ называется открытым - ОПИФ.
Если пай можно продать в строго отведённый временной промежуток. Такой фонд называется интервальным - ИПИФ.
Как правило, интервал погашения паёв открывается четыре раза в  год. В остальное время паи продавать-покупать нельзя.
А если по правилам закрытого фонда пайщик не может продать свои паи управляющей компании. И деньги вместе с накопленной прибылью пайщик получает тогда, когда фонд ликвидируется. Такой фонд называется закрытый паевый инвестиционный фонд - ЗПИФ.

Виды Закрытых ПИФ-ов
По закону закрытый ПИФ может существовать от трёх до пятнадцати лет. Эти фонды формируются исключительно для долгосрочных инвестиционных проектов. В основном для инвестирования в не очень ликвидные активы.

Основная масса ЗПИФ-ов инвестирует в недвижимость. УК покупает, или строит на деньги пайщиков коммерческую недвижимость. И несколько лет управляет недвижимостью, сдавая её в аренду. Прибыль реинвестируется в следующий объект недвижимости. При ликвидации фонда недвижимость распродаётся. Деньги делятся между пайщиками.

Так же существуют ЗПИФ-ы, которые инвестируют исключительно в акции. На фондовом рынке  обращаются акции хорошо развивающихся компаний, о существовании которых не известно широкой публике. Эти акции не являются акциями первого эшелона, даже не являются акциями второго эшелона. Они вращаются на внебиржевом рынке. Сделки по ним происходят эпизодически - раз в несколько месяцев. Чтобы продать, или купить такие акции придётся ждать контрагента до полу-года, или дольше. Такие ценные бумаги неликвидны. И в случае острой необходимости продать их быстро почти невозможно.
Если собрать портфель подобных акций, то в ближайшие 10-15 лет стоимость портфеля может многократно вырасти. Во-первых, рост произойдёт за счёт дивидендов и их реинвестирования. Во-вторых, акции хороших прибыльных компаний всегда растут. Рано или поздно их заметит широкая общественность. Но это процесс небыстрый и на него требуется долгие годы ожиданий.

К третьей категории ЗПИФ-ов можно отнести фонды смешанных инвестиций. Инвестиционный портфель такого фонда может содержать акции - как первого эшелона, так и акции с внебиржевого рынка, а так же  облигации, валюта, драг. металлы, недвижимость и т.д.
УК включает в фонд любые активы, которые сочтёт нужным. Но при этом фонд управляется таким образом, что бы избежать слишком высоких рисков. По законам инвестирования: чем меньше риск, тем дольше приходится ждть прибыль. Хороший ЗПИФ смешанных инвестиций, в первую очередь бьётся за сохранность капитала пайщика.  Не гонится за сверхвысокой  прибылью. И довольствуется пусть небольшой, но постоянной прибылью, заработанной с минимальным риском.

Достоинства

Закрытых ПИФ-ов
ЗПИФ - выгодный и удобный инвестиционный инструмент. У него много достоинств.
Во-первых,  он придерживается долгосрочной инвестиционной стратегии. Самые большие деньги делаются, именно на долгосрочных стратегиях. И то, что у Вас не будет возможности в любой момент выйти из этих инвестиций, тоже  является достоинством. Очень часто инвесторы выходят из хороших инвестиций по каким-то краткосрочным коньюктурным рыночным причинам. А из ЗПИФа просто так опрометчиво не "выскочишь". Этот фонд заработает для Вас деньги хотите Вы того, или нет. В любом случае заработает. Заставит дождаться прибыли.

Во-вторых, ЗПИФ требует низких расходов на управление. Ему не нужнапостоянная  реклама и большой отдел по работе с клиентами. Низкие административные издержки, автоматически означает более высокую доходность.

В-третьи, ЗПИФы вкладываются в необычные  инструменты. Например, участки земли, коммерческая недвижимость, антиквариат, акции малоизвестных компаний. Пай такого фонда значительно увеличивает общую диверсификацию Вашего инвестиционного портфеля.

В-четвёртых, под залог паёв ЗПИФа можно получить в банке кредит.

В-пятых, льготное налогообложение ЗПИФа позволяет экономить на налогах весь период существования фонда. А сэкономленные деньги можно многократно реинвестировать. За  длительный срок существования фонда налоговая льгота  значительно увеличивает доходность.

Недостатки закрытых ПИФ-ов

ЗПИФ не является волшебным финансовым инструментом. У него есть недостатки.

Во-первых, из фонда нельзя выйти до тех пор, пока его не ликвидируют. Инвестор видит колоссальную доходность. Но не имеет к ней доступа. Не может потратить свои деньги.
Эту проблему можно решить двумя способами. Можно получить под залог инвестиционных паёв кредит в банке. А можно перепродать паи третьему лицу. Сам фонд паи не выкупает. Но пайщики могут торговать паями как угодно и с кем угодно. Паи некоторых ЗПИФ-ов даже обращаются на фондовой бирже. Но быстро найти покупателя не всегда возможно. Пайщик должен сам искать покупателя.  Где его икать-то?

Во-вторых, ЗПИФ можно назвать элитарным инвестиционным инструментом. Паи стоят дорого. Вплоть до миллиона рублей за пай. Вход в эту инвестицию дорогой.
 
В-третьих, даже если у Вас есть крупная сумма и желание инвестировать в Закрытый ПИФ, то искать подходящий фонд придётся долго. Их существует очень мало. И они не спешат афишировать своё существование. УК рекламирует фонд в момент формирования, когда набирает первоначальный капитал. А затем УК только управляет фондом и не заинтересована в каком-либо маркетинговом продвижении фонда . И даже если Вы обнаружили подходящий фонд, то купить паи окажется непросто. Придётся среди уже существующих пайщиков искать продавцов паёв и договариваться о цене.

Резюмируем

Закрытые паевые инвестиционные фонды - неплохой инвестиционный инструмент, который доступен только узкому кругу инвесторов. Вкладываться в фонд лучше всего в момент его формирования.
При инвестировании надо обращать внимание на инвестиционную декларацию фонда - т.е. описание его инвестиционной стратегии. И очень важно, что бы фондом управляла УК с хорошей репутацией. Если возникают какие-либо сомнения при чтении инвестиционной декларации, или в репутации УК, то от инвестирования в такой фонд лучше отказаться. Инвестируя в ЗПИФ, Вы лишаетесь доступа к своим деньгам на очень долгий срок. Трижды проявите бдительность и осторожность. 

УСПЕХОВ

читаем дальше:

виды паевых инвестиционных фондов

как копить деньги с помощью паевых инвестиционных фондов

как покупать и продавать паи паевого инвестиционного фонда

как выбирать управляющую компанию паевого инвестиционного фонда

форекс

депозит

валюта

фондовый рынок

пиф

офбу

золото