|
| Что такое структурный продукт |
Принято считать, что любая инвестиция сопряжена с финансовым риском - или заработал деньги, или потерял.
Но существуют финансовые инструменты, в которых инвестор деньгами почти не рискует. Максимальный риск - который несёт инвестор - вообще остаться без прибыли. А капитал полностью защищён от потерь. При этом потенциальная доходность таких инструментов заметно выше доходности банковских депозитов.
Новая финансовая услуга - структурированный продукт.
В чём смысл структурного продукта
Управляющая компания размещает капитал инвестора в двух инструментах Первый - безрисковый. Второй рисковый. Соотношение инвестиций подбирается таким образом, что бы возможный максимальный совокупный убыток по этим двум инвестициям был крооошечный, а вероятный максимальный доход - как можно больше.
Как же формируется структурный продукт?
Чудесный финансовый результат достигается следующим образом.
1. Капитала размещается или на банковском депозите, или в надёжные облигации. По этим инструментам риска почти никакого и гарантированный доход начисляется.
2. Доход, который начисляется по безрисковым ценным бумагам сразу же инвестируется на рынке опционов. На эти деньги покупаются опционы. Опцион может, вообще ничего не принести инвестору и его стоимость "сгорит", но, с другой стороны, Опцион может принести неограниченно большую прибыль.
получается, что инвестор в любом случае получает обратно инвестированный капитал, размещённый в безрисковых активах. И неизвестно что он получит от операции с опционами. Возможно - ничего. Но в этом случае инвестор рисковал только доходом от первой финансовой операции. И общий риск финансовых потерь от двух операций сведён к нулю.
Виды структурных продуктов
Структурные продукты классифицируются по тому, в какой именно опцион вкладывается рискованная часть инвестиций.
Это может быть опцион на золото, пшеницу, валютную пару, биржевой индекс.
Кроме того структурные продукты отличаются сроком инвестирования - 2,3,4,5,6 месяцев и т.д.
Структурные продукты подразделяются по потенциальной доходности. Продукты без ограничения доходности - Заработать можно очень много, но при этом в рисковую часть инвестиций вкладывается часть основного капитала. Инвестор рискует не только доходом от безрисковой части инвестирования, но и частью основного капитала. Для таких продуктах говорят не о 100 процентной защите капитала, а о 95 процентной, или 98 процентной защите капитала. Процент указывает, какую часть вложенного капитала инвестор гарантированно получит от своих денег, когда срок действия структурного продукта закончится.
Продукт с ограничением доходности. Для таких продуктов тоже не всегда вводится 100 процентная защита капитала, но по ним существует ограничение доходности - некий предел дохода, выше которого инвестор в любом случае не получит. Порог доходности бывает в район 90-100 процентов на вложенный капитал. Это уже неплохо. Но зачастую доходность не доходит даже до этого порога.
Структурный продукт с касанием. В этом продукте инвестор более активно управляет рисковой частью структурного продукта. Инвестор должен предугадать уровень цен, которых коснётся базовый актив, на который покупается опцион.
Если инвестор предсказал касание уровня цен, то он получает прибыль, вне зависимости от того, как поведёт себя цена на базовый актив в дальнейшем после касания указанной цены. А если инвестор не угадал, то ему возвращается сумма инвестиций в соответствии с уровнем защиты капитала.
Индивидуальный структурный продукт. С помощью компьютера инвестор моделирует тот структурный продукт, который ему нужен. Выбирает тип продукта их трёх предыдущих вариантов, уровень защиты капитала, выбирает опцион, валюту инвестирования, сорок действия структурного продукта и оформляет сделку с инвестиционной компанией.
Риски и возможности инвестора
Структурный продукт открывает перед инвестором уникальную возможность инвестировать в финансовые инструменты, практически, без риска. От инвестора требуется только правильно выбрать структурный продукт со 100% защитой капитала.
Но несмотря на то, что риск инвестирования сведён к минимуму, инвестор всё равно рискует своими деньгами, так как передаёт их в управление инвестиционной компании. А компания может разориться, обанкротиться, или оказаться мошеннической. Полной гарантии безопасности нет.
Коэффициент участия
Структурный продукт имеет ряд характеристик: тип продукта, срок действия, степень защиты капитала, коэффициент участия. Коэффициент участия показывает как распределяется прибыль от структурного продукта между инвестором и инвестиционной компанией, управляющей капиталом инвестором. Например, коэффициент участия 0,75 означает, что клиент забирает 75% прибыли от инвестирования. А коэффициент 1,36 означает, что управляющая компания ещё приплачивает клиенту, и в результате тот забирает 136% от суммы прибыли. Но высокие коэффициенты участия означают меньшую защиту капитала, не 100%, а меньше. Погнавшись за повышенной доходность, рискуешь потерять часть денег.
Для кого предназначен структурный продукт
Структурный продукт имеет очень высокий порог входа. Продукты с высоким коэффициентом участия и с высокой защитой капитала и без ограничения доходности стоят от ста тысяч рублей. Более доступны продукты с ограничением доходности. Здесь инвестиции начинаются от нескольких десятков тысяч рублей.
Но кроме денежного ограничения по порогу входа структурный продукт имеет ещё одно ограничение. Этот инструмент для тех, кто знает смысл понятия "опцион" и способен более-менее грамотно разработать инвестиционную стратегию. И для тех, кто способен не просто дочитать эту статью, но и разобраться в сущности структурных продуктов.
Как приобрести структурный продукт
Структурный продукт можно приобрести в инвестиционно-финансовых компаниях, которые рекламируют подобную услугу. Зайдите на их сайт, изучите ассортимент, предлагаемых продуктов. При выборе обращайте внимание на степень защиты инвестиций. Чем больше, тем беопаснее. Когда структурный продукт выбран, то осталось заключить договор с управляющей компанией и перевести деньги на её счёт. Управляющая компания реализует инвестиционную стратегию, заключающуюся в структурном продукте. И когда срок действия продукта закончится, она рассчитается с клиентом.
Комиссия управляющей компании
Помимо того, что управляющая компания забирает себе весомую долю прибыли от инвестиций, она ещё собирает с клиента комиссию за формированию структурного продукта. Прибыль или будет, или нет - неизвестно, а бесплатно работать управляющая компания не хочет, комиссия взимается только 1 раз в ходе инвестиционного цикла и составляет, как правило, меньше одного процента.
Внимание! Барьерные ноты!!!
Структурный продукт - новинка на рынке финансовых услуг. Одновременно вместе с этой услугой на рынок вышел ещё один продукт - барьерные ноты. Сущность обоих финансовых инструментов похожа, но это принципиально разные вещи. И предназначены они для разных инвесторов
Инструменты можно перепутать и вложить деньги в ненужный финансовый инструмент, который вместо прибыли принесёт убыток.
Речь идёт о барьерных нотах, или структурных нотах.
Что бы работать с этими инструментами, надо очень хорошо разбираться в финансовых вопросах.Барьерные ноты предназначены длятех, кто хорошо разбирается в фондовом рынкеА структурный продукт - инструмент попроще.
Запомните: при работе со структурным продуктом инвестор получает в конце живые деньги и ничего другого кроме денег. При любом исходе инвестирования расчёт ведётся только деньгами. Это принципиальное отличие структурных продуктов от барьерных нот.
Автор не возьмётся утверждать, что один инструмент лучше, другой хуже. я призываю читателей быть бдительными и не работать со слишком сложными инструментами, по крайней мере, пока не разберётесь в них. Не запутайтесь в новинках инвестиционных услуг.
УСПЕХОВ
ещё три очень важных урока про фондовый рынок. и как копить деньги с его помощью. внимательно прочтите пятый
управлять инвестиционным портфелем - занятие чрезвычайно ответственное. Делать это можно по разному
|
| |
