Теорию Доу называют краеугольным камнем современного технического анализа. Но эта теория не имеет чёткой кодификации. Т.е. нет такой книжки "Теория Доу", автор - Чарльз Доу.
Что же такое теория Доу?
Был такой журналист Чарльз Доу. Он писал на финансовые темы, популяризировал финансовые рынки. После смерти Чарльза Доу осталась масса публикаций, стопка рукописей, да воспоминания о нём в широком кругу друзей-приятелей. Некоторые авторы развивали идеи покойного журналиста в своих книгах и ссылались на Доу. "Как сказал Доу", "как верно подметил Ч. Доу" и т.п.
Постепенно интеллектуальное наследие Чарльза Доу оформилось в виде конкретных рекомендаций по торговле на фондовом рынке. Усилиями многих авторов эти рекомендации свелись к десятку тезисов. Причём, каждый автор озвучивает эти тезисы своими словами, стараясь не отдалиться от основной мысли Чарльза Доу.
Вот примерный список этих книг:
Уильям П. Гамильтон "Барометр фондового рынка"(1922)
Роберт Рей "Теория Доу" (1932)
E. Джордж Шефер "Как я помог 10000 инвесторам получить прибыль по акциям" (1960)
Ричард Рассел "Теория Доу сегодня" (1961).
Теория Доу является коллективным творением. В популярном изложении теория Доу звучит так:
Заработать на фондовом рынке возможно.
Комментарии излишни.
Что бы заработать на фондовом рынке надо торговать по тренду.
Если котировки акций растут, то покупай, что бы продать дороже. Если падают - то продавай, что бы купить дешевле.
Тренд опознать очень просто. Череда повышающихся ценовых пиков (причём, каждый последующий пик выше предыдущего) - повышательный тренд. Череда понижающихся ценовых минимум (каждый последующий минимум ниже предыдущего) - понижательный тренд
повышательный тренд
понижательный тренд
Тренды бывают главные, вторичные и малые.
Главные тренды длятся годами. самые большие (и основные) деньги зарабатываются именно на этих трендах.
Вторичный тренд противоположен главному и длится около трёх недель.
Вторичный тренд предоставляет возможность инвестору войти в рынок в сторону главного тренда по привлекательной цене.
малый тренд - длится менее трёх недель и является "рыночным шумом".
Малый тренд - это движение в сторону главного тренда и противоположно вторичному тренду. Малый тренд представляет интерес только для краткосрочных спекуляций, а для солидных инвестиций является шумом, помехой. На него, вообще, не надо обращать внимание. Ибо все деньги делаются на главном тренде.
Тренд продолжается, пока не закончится
Это рекомендация по выходу из сделки. Держи торговую позицию до тех пор, пока тренд не иссякнет. Т.е. не переменится на противоположный.
Тренд считается законченным, когда на это указывают все признаки.
1.Нарисовалась череда пиков или впадин в противоположную сторону.
2. Перелом тренда наблюдается по всем основным биржевым индексам
3. Объём торгов значительно уменьшился
Вот признаки того, что тренд закончился и пора из него выходить.
Торговое решение надо принимать только по ценам закрытия рынка
Допустим, Вы торгуете по дневным графикам. И в один из торговых дней на рынке приключился "сумасшедший дом". Теория Доу постулирует, что в течении этого дня сделок совершать нельзя. Дождитесь закрытия торгового дня. И принимайте решение, исходя из цены закрытия рынка. И тогда на следующий день вы своё решение покупать или продавать воплотите, несмотря на то, как пойдёт торговля завтра.
Теория Доу придаёт большое значение психологическим аспектам торговли.
Рынок учитывает всё
Не пытайся перехитрить рынок и не вини его в своих неудачах. Все политические новости, корпоративные события и поступки спекулянтов нашли своё отражение в цене. Поэтому не мудри. Всё уже намудрено без тебя и торгуй, обращая внимание только на траекторию цены. В эту цену уже заложено всё. События прошлые, настоящие и будущие. Такая эзотерика.
Тренд состоит из трёх фаз
В первой фазе тренда в рынок входят очень богатые инвесторы. Личное благосостояние этих людей уже обеспеченно и они смело входят в рынок там, где боятся средние и мелкие инвесторы. Крупные инвесторы рискуют своим капиталом, но не личным благосостоянием. Поэтому торгуют бесстрашно. А для мелкого инвестора каждый рубль на рынке, вырван из семейного бюджета. Его торговый капитал представляет собой деньги семьи(обеспеченная пенсия, или образование детей - на важно. ) Поэтому крупные инвесторы вступают в рынок первыми. Они задают начало новому движению (тренду) и теперь в рынок входят прозорливые средние и мелкие инвесторы. Толкают рынок дальше в заданном направлении. Это вторая фаза тренда. На третьей фазе тренда в игру вступают самые неопытные, пугливые , или жадные игроки. Они видят, что "проспали" очень большое движение на рынке. И что б тоже что-нибудь заработать, лихорадочно кидаются в рынок. Эти инвесторы третьей фазы устраивают на рынке или паническую распродажу, или паническую скупку. Но им невдомёк, что именно сейчас на рынок опять вышли те самые крупные инвесторы, которые задали первичный импульс тренду. Эти крупные делают прямо противоположное тому, что делали раньше Они продают, если раньше покупали, или покупают, если раньше продавали. Таким образом крупные инвесторы останавливают тренд и запускают новый тренд. Который тоже пройдёт три фазы и закончится паническими скупками\продажами. Так выглядит рыночный цикл в теории Доу.
вывод
Теория Доу постулирует долгосрочные инвестиции. Минимум - на три года. Не имеет никакого значения какие политические или экономические события происходят в мире. Эти события всё-равно, уже учтены в цене. Поэтому для инвестора имеет значение только движение цены - тренд. Смотреть надо только на него. Главная задача инвестора - определить наличие тренда и его направление. А вот здесь кроются
недостатки теории Доу.
Во-первых, определить тренд "с лёту" сложно. Поди, разбери - главное это движение, вторичное, или просто "информационный шум". И, во-вторых, что бы чётко идентифицировать тренд, надо дождаться, пока он сформируется, устоится и наберёт скорость. т.е. к тому моменту, когда, исходя из постулатов этой теории, пора вступать в рынок, значительная часть тренда уже пропущена. Это недополученная прибыль. Теория Доу не любит жадных и призывает руководствоваться принципом - лучше сорок раз по разу, чем ни разу сорок раз.
УСПЕХОВ
ещё три очень важных урока про фондовый рынок. и как копить деньги с его помощью. внимательно прочтите пятый
управлять инвестиционным портфелем - занятие чрезвычайно ответственное. Делать это можно по разному
|
