|
| ЧТО ТАКОЕ ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ? |
Ещё один финансовый инструмент, с помощью которого можно копить деньги или выгодно инвестировать уже накопленный капитал.
Суть доверительного управления
Владелец денег, как правило, не имеет свободного времени, желания, навыков и соответствующего образования, что бы выгодно и оперативно управлять своими капиталами на фондовом рынке, или на валютном рынке, или на рынке облигаций, производных инструментов - да чего угодно. Не каждый современный инвестор способен прибыльно и грамотно спекулировать на рынке меди, или сои, или на китайском фондовом рынке. Поэтому, что бы зарабатывать на доселе незнакомом рынке инвестор нанимает для своих денег профессионального управляющего. И передаёт деньги в управление. Договор на управление обычно составлен так, что управляющий ни каким боком не имеет возможности похитить деньги инвестора. Потерять деньги в случае неудачной инвестиции - это запросто (риски инвестирования), а, вот, похитить ни-ни. За соблюдением безопасности следит "Федеральная служба по финансовым рынкам". Эта служба аттестует управляющие компании и выгоняет с рынка дилетантов и подозрительных типов.
Предполагается, что инвестор и управляющий лично встречаются и подробно обговаривают детали предстоящего инвестиционного процесса. Инвестор говорит какую доходность на свой капитал он хотел бы получить, на каком рынке надо работать и насколько рискованные сделки следует проводить.
Управляющий объясняет инвестору насколько его пожелания реалистичны и предлагает несколько альтернативных вариантов инвестирования. Слово-за-слово, и стороны вырабатывают какую-то инвестиционную стратегию. Инвестор подписывает договор на управление, передаёт деньги управляющей компании. И, примерно, на год "забывает" про свои деньги. Через год управляющая компания пришлёт инвестору отчёт о прибылях. Инвестор принимает решение как поступить с деньгами. Оставить в дальнейшее управление, либо изъять часть суммы или полностью. Есть нюанс, управляющая компания не станет возиться с суммой меньше определённого минимума. В России, как правило, это миллион рублей. Поэтому не изымайте из управления слишком много. Или изымайте всё.
Серьёзное доверительное управление - услуга не для рядового инвестора.
Миллион рублей есть не у каждого из нас.
Что лучше? ПИФ, или доверительное управление?
Поэтому мы рекомендуем с опаской относиться к услуге доверительного управления, начинающейся с суммы в несколько десятков тысяч рублей. А такие предложения встречаются. Скорее всего, подобное доверительное управление представляет собой некое подобие ПИФа. Средства инвесторов аккумулируются и управляются управляющим как единым пулом. потом прибыль и убытки делятся межу инвесторами пропорционально вкладу каждого.
Невозможно прокормить с такой скромной суммы, как сто тысяч рублей и инвестора и управляющего. А, ведь, ещё и налоги надо платить и офис содержать. Конечно управляющий может оказаться великим жонглёром и одновременно ловко вести десятки, а то и сотни клиентов. Но где он возьмёт время общаться с каждым индивидуально? Опять же при такой нагрузке качество управления будет хромать.
Отдельный разговор - оплата услуг доверительного управления. Оплата складывается из двух частей. процент от суммы, отданной в управление. Как правило - полтора процента в год. Максимум - два. И процент от прибыли. Здесь нет никаких норм приличия. Брать могут и 15 процентов и 30. Учтите, от того, что осталось вам придётся заплатить ещё 13 процентов подоходного налога.
При грубом округлении становится очевидно, что инвестирование в Паевые инвестиционные фонды ничем не хуже доверительного управления. Доверительное управление обходится инвестору слишком дорого. по сути за ту же самую услугу. разница в итоговой доходности для инвестора может составить всего несколько процентов. От миллиона или более эти проценты способны вылиться в солидную сумму. При условии, что управляющий хороший.
А в целом, услуга доверительного управления позиционируется, как вип-услуга. Именно за этот маркетинговый приём приставка "вип"инвестор вынужден платить повышенную плату за управление по сравнению с ПИФом.
Подумайте ещё вот о чём. Действительно хороший управляющий давно уже разбогател и не станет связываться с чужими деньгами. небольшими деньгами. А если не разбогател, то почему ему можно доверять свои деньги?
УСПЕХОВ
ещё три очень важных урока про фондовый рынок. и как копить деньги с его помощью. внимательно прочтите пятый
управлять инвестиционным портфелем - занятие чрезвычайно ответственное. Делать это можно по разному
|
| |
